Petróleo: analistas de Wall Street ven un potencial alcista de hasta el 48 % para las acciones favoritas

La energía es el sector bursátil con mejor desempeño este año. Dado el fuerte crecimiento económico y la inflación de hoy, muchos creen que los precios del petróleo podrían permanecer en los niveles actuales durante años o incluso subir más.

A continuación se muestran dos pantallas de acciones derivadas de las tenencias de tres fondos cotizados en bolsa que invierten en empresas de petróleo y gas natural.

Una revisión del precio del petróleo
En primer lugar, aquí hay un gráfico que muestra el movimiento del precio de los contratos de entrega a meses futuros para el petróleo crudo West Texas Intermediate CL00 durante los últimos 10 años:

Esa caída pronunciada pero breve en el gráfico es abril de 2020, cuando la demanda de petróleo se desplomó durante los primeros días de la pandemia de COVID-19, los sitios de almacenamiento estaban llenos y aquellos que tenían contratos de futuros del mes anterior esencialmente tenían que pagarle a la gente para que retirara el petróleo de sus manos.

Entonces, ¿qué les espera a los precios del petróleo?

En un informe proporcionado a los clientes el 10 de febrero, los analistas de BCA Research dijeron que creen que los precios aumentarán durante la próxima década ante el aumento de la demanda y la disminución de la oferta. Esas amenazas a los suministros incluyen la acción del gobierno que frena la producción de combustibles fósiles, así como el «activismo climático a nivel de directorio en los principales proveedores de energía y en los tribunales».

En otras palabras, las mejores intenciones para reducir las emisiones de carbono pueden impulsar el precio del petróleo porque las fuentes de energía alternativas tardan mucho en estar disponibles en cantidad suficiente para frenar la demanda de combustibles fósiles.

Los analistas de BCA favorecen la exposición a largo plazo al petróleo a través de ETF.

Si está de acuerdo con el escenario anterior, es posible que desee considerar una inversión amplia en el sector a través de uno o más ETF. He aquí un vistazo rápido a tres de ellos:

• El sector Energy Select SPDR ETF XLE rastrea el sector energético del S&P 500 SPX . Eso es un grupo de 21 acciones. Este es el único sector del S&P 500 que ha subido este año: un rendimiento total del 24,4 % hasta el 9 de febrero, con reinversión de dividendos. XLE tiene $ 35,7 mil millones en activos y gastos anuales del 0,12% de los activos. Está altamente concentrado, con acciones de Exxon Mobil Corp. XOM y Chevron Corp. CVX constituyendo el 44% de la cartera.
• El ETF de iShares Global Energy IXC posee 46 acciones, incluidas todas las acciones en poder de XLE. Atrae grandes empresas no estadounidenses, como Shell PLC UK:SHEL SHEL , TotalEnergies SE FR:TTE TTE y BP PLC . IXC tiene $ 1.8 mil millones en activos, con un ratio de gastos del 0,43%. Las dos participaciones más importantes del fondo son Exxon Mobil y Chevron, que en conjunto representan el 25,5 % de la cartera.
• El índice iShares S&P/TSX Capped Energy Index ETF CA:XEG posee 20 acciones de productores canadienses de energía. También está fuertemente concentrado, con las tres participaciones más grandes, Canadian Natural Resources Ltd CNQ, Suncor Energy Inc. SU y Cenovus Energy Inc. CVE constituyendo la mitad de la cartera. El ETF tiene 2.000 millones de dólares canadienses en activos totales, con un índice de gastos del 0,63%.

Quizás se pregunte por qué se incluye en la lista un ETF extranjero de un solo país, pero Canadá se destaca con su expansión de la producción de combustibles fósiles. El ETF iShares S&P/TSX Capped Energy Index ha superado a los otros dos ETF en los últimos años, aunque ha tenido un rendimiento inferior a largo plazo.

Aquí hay una comparación de los rendimientos totales, con dividendos reinvertidos, para los tres ETF y SPDR S&P 500 ETF Trust SPY hasta el 9 de febrero:

El ETF iShares S&P/TSX Capped Energy Index ha brillado durante los últimos uno y tres años. También puede ver cuán dramáticamente la caída del precio del petróleo desde mediados de 2014 hasta principios de 2016 afectó el desempeño a largo plazo del sector energético.

Una mirada al futuro de los ETF

Estas son las relaciones de precio a ganancias a futuro para los tres ETF de energía y SPY, junto con las tasas de crecimiento anual compuestas (CAGR) esperadas para los ingresos y las ganancias por acción hasta 2023, según las estimaciones de consenso entre los analistas encuestados por FactSet:

A partir de las relaciones P/E a futuro, los ETF de energía podrían considerarse baratos en relación con SPY, sin embargo, se «ganaron» la desconfianza de los inversores durante la larga caída de los precios de las acciones desde mediados de 2014 hasta principios de 2016 y, por supuesto, a principios de la pandemia

Los analistas no esperan ver un crecimiento espectacular de los ingresos de las carteras de energía en los próximos dos años. Sin embargo, esperan un mejor crecimiento de las ganancias que el que esperan para el amplio mercado de EE. UU., especialmente para XLE.

Dos pantallas de stock de energía

Los tres ETF de energía juntos tienen 63 acciones. Las dos pantallas a continuación muestran qué ETF tienen cada acción.

Primera pantalla: rentabilidad por dividendo

Dado lo que parece ser un entorno saludable para los precios del petróleo, parece poco probable una ronda amplia de recortes de dividendos, como los que vimos al principio de la pandemia. Con eso en mente, la primera pantalla de las 63 acciones en poder de los tres ETF es simplemente por rendimiento de dividendos.

Aquí están las 21 acciones en poder de los tres ETF con la mayor rentabilidad por dividendo (más del 4%), junto con un resumen de las opiniones de los analistas sobre las acciones. Los precios de las acciones y los objetivos de precio de consenso están expresados ​​en las monedas del país en el que cotizan las acciones.

No asuma que los dividendos se distribuyen trimestralmente, como es común en las acciones estadounidenses. Algunas empresas solo distribuyen anualmente.

También tenga en cuenta que las acciones de mayor rendimiento en la lista son certificados de depósito estadounidenses de Petroleo Brasileiro SA (Petrobras) acciones ordinarias PBR y acciones preferentes PBR . A diferencia de las acciones preferentes tradicionales emitidas en EE. UU., esta emisión preferente de Petrobas no tiene valor nominal. (Hay más información disponible sobre los ADR de Petrobas en esta presentación del 21 de diciembre de 2021 ante la Comisión de Bolsa y Valores).

Cualquier acción con un rendimiento de dividendos superior al 14% tiene una advertencia incorporada. Si los inversores esperaran que el dividendo fuera seguro, el precio de las acciones sería más alto y el rendimiento de los dividendos más bajo. Así que esta es una inversión que es mejor dejarla en manos de profesionales u otros inversores sofisticados.

Segunda pantalla: selecciones de los analistas

Volviendo a nuestra lista combinada de 63 acciones, aquí están las 18 preferidas por al menos el 80 % de los analistas encuestados por FactSet, ordenadas por potencial alcista de 12 meses según lo implícito en los objetivos de precio de consenso. Puede ver que los analistas favorecen a muchos de los productores canadienses de petróleo y gas al unísono:

Como siempre, haga su propia investigación y forme sus propias opiniones sobre qué inversiones, ya sea a través de ETF u otros fondos o una combinación de estos y/o acciones individuales, coinciden con sus objetivos de inversión.